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Rush Street Interactive Could Impress Among Sports Betting Stocks

पर प्रविष्ट किया: 7 अगस्त, 2022, पर 04:55।

अंतिम अद्यतन: 7 अगस्त 2022, पर 07:07.

इतने सारे ऑनलाइन स्पोर्ट्सबुक ऑपरेटरों की तरह, रश स्ट्रीट इंटरएक्टिव (एनवाईएसई: आरएसआई) ने अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के बाद लाभप्रदता हासिल करने के लिए संघर्ष किया। लेकिन काले दिनों का अंत हो सकता है।

रश स्ट्रीट इंटरएक्टिव
इलिनोइस में एक बेट रिवर स्पोर्ट्सबुक। ऑपरेटर रश स्ट्रीट इंटरएक्टिव नुकसान को कम करता है। (तस्वीर: वॉल स्ट्रीट जर्नल)

गेमिंग कंपनी ने $ 19 मिलियन के ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले दूसरी तिमाही में नुकसान की सूचना दी – मार्च तिमाही में $ 43 मिलियन से कम। यह एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि RSI और उसके कुछ साथी कई तिमाहियों से EBITDA के भारी नुकसान से जूझ रहे हैं।

रोथ कैपिटल के विश्लेषक एडवर्ड एंगेल का मानना ​​​​है कि आरएसआई 2023 की दूसरी छमाही में लाभदायक हो सकता है और अगले वर्ष से महत्वपूर्ण ईबीटीआईडीए वृद्धि प्रदान कर सकता है।

जबकि RSI को उम्मीद है कि 2H22 मार्केटिंग तीव्रता 2Q22 के सापेक्ष तेज हो जाएगी, 1Q22 ओहियो और मैसाचुसेट्स में लॉन्च के साथ भी उच्च-पानी का निशान बना रहेगा।” विश्लेषक ने क्लाइंट नोट में लिखा। “यह 2023 के दौरान एक महत्वपूर्ण EBITDA स्विंग बनाता है और 2024 और उसके बाद में तेजी से EBITDA वृद्धि की ओर इशारा करता है।”

वह $ 8 से ऊपर, $ 10 के 12-महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक को “खरीद” देता है। नया पूर्वानुमान शुक्रवार के $ 5.89 के करीब के काफी ऊपर है। आरएसआई का हिस्सा साल-दर-साल 64.30 फीसदी नीचे है।

पर्यावरण का युक्तिकरण आरएसआई के लिए सकारात्मक

मैसाचुसेट्स और ओहियो के 2023 की शुरुआत में ऑनलाइन स्पोर्ट्स बेटिंग के साथ लाइव होने की उम्मीद के साथ, अगले साल के बाकी हिस्सों में स्पोर्ट्सबुक ऑपरेटरों के लिए खर्च के मामले में अनुकूल रूप से आकार ले सकता है।

यह कुछ हद तक बदल सकता है यदि कैलिफ़ोर्निया के मतदाता नवंबर में मोबाइल सट्टेबाजी को मंजूरी देते हैं। लेकिन टेक्सास के 2023 में सूट का पालन करने की संभावना नहीं है, अगले वर्ष से पहले फ्लोरिडा तालिका से बाहर हो जाएगा। धीमे विस्तार के फायदे हैं क्योंकि इसका मतलब है कि आरएसआई जैसी कंपनियां मार्केटिंग और प्रचार खर्च पर लगाम लगा सकती हैं।

“हम यह भी उम्मीद करते हैं कि 2023 के बाद नई सरकार की लॉन्चिंग धीमी हो जाएगी। हालांकि यह कैप आरएसआई का मध्यम अवधि का कुल पता योग्य मेकअप है, यह ईबीआईटीडीए मार्जिन विस्तार को भी तेज करता है,” एंगेल कहते हैं।

यह प्रासंगिक है क्योंकि बेटएमजीएम और कैसर स्पोर्ट्सबुक सहित कुछ आरएसआई प्रतिद्वंद्वी लाभप्रदता के करीब पहुंच रहे हैं। हालांकि ये स्पोर्ट्सबुक कैसीनो मोनोलिथ का हिस्सा हैं, लेकिन नुकसान को रोकने और मुनाफे को चालू करने की उनकी क्षमता प्रतियोगियों पर ऐसा करने का दबाव डालती है।

RSI BetRivers और PlaySugarHouse ब्रांडों के तहत काम करता है और वर्तमान में कोलोराडो, इलिनोइस, इंडियाना, आयोवा, मिशिगन, न्यू जर्सी, न्यूयॉर्क, पेंसिल्वेनिया, वर्जीनिया और वेस्ट वर्जीनिया में मोबाइल या खुदरा व्यवसायों के साथ उपलब्ध है।

RSI को पसंद करने के अन्य कारण

आरएसआई में कुछ अन्य संभावित टेलविंड हैं, जिसमें पस्त विकास शेयरों के क्षेत्र में मूल्य खेल के रूप में इसकी स्थिति शामिल है।

“आरएसआई ~ 1.5x 2023E राजस्व पर ट्रेड करता है, जो ड्राफ्टकिंग्स के लिए एक विस्तृत छूट है (NASDAQ: DKNG) 2.3x और पेन इंटरएक्टिव के लिए निहित ~ 3x,” एंगेल नोट करता है। “हम मानते हैं कि आरएसआई की कुछ छूट डीकेएनजी की तुलना में कम सकल मार्जिन से संबंधित हैं। जबकि डीकेएनजी का ~ 40-45% सकल मार्जिन आरएसआई के ~ 35% से काफी ऊपर है, ऊर्ध्वाधर तकनीकी एकीकरण के साथ-साथ डीकेएनजी का निश्चित लागत आधार भी बहुत अधिक है। वैकल्पिक रूप से, आरएसआई का कम निश्चित लागत आधार लाभप्रदता के लिए एक तेज़ रास्ता बनाता है, जिसे हम देखते हैं कि निवेशक पसंद करते हैं क्योंकि आरएसआई की लाभप्रदता जल्द ही दिखाई देती है।”

इसके अलावा, आरएसआई लैटिन अमेरिका में एक उभरता हुआ खिलाड़ी है, जो इस बात की पुष्टि करता है कि प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में इसकी भौगोलिक विविधता है जो मुख्य रूप से अमेरिका और कनाडा पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

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